来自储备的新NPA通告 大量案件可能会转向NCLT

自从最高法院撤销储备(RBI)2018年2月12日有关解决不良资产(NPAs)的通知以来，人们迫切期待着业监管机构的新通知。虽然6月7日发布的一份不包含2月12日通知的一些规定，例如强制性地将强调账户提交给公司法法庭(NCLT)，实质上它并没有改变的生活。

2018年2月12日通函

它指示通过按照以下类别将受压资产分类为特殊提及账户(SMA)来确定贷款账户中的初始压力，SMA-0(1至30天)，SMA1(31至60天)和SMA- 2(61至90天)。贷款人必须向所有借款人实体报告SMA到大额信贷信息库(CRILC)，所有借款人实体每月累计风险敞口为5千万卢比及以上，所有违约实体每周一次。6月7日的通告坚持这个过程。

对于大型账户，重组后，剩余债务需要由RBI授权的信用评级机构进行独立信用评估。这项规定也已在新通告中保留。

对于累计风险超过2000亿卢比的大型账户，参考日设定为2018年3月1日。如果在参考日或违约日的180天内未实施决议(如果默认日期晚于参考日) ，贷款人必须在上述时间表到期后15天内根据破产和破产法(IBC)提交破产申请。这项规定已不复存在，但这不会改变的生活。

6月7日的通知

新通告的大致轮廓是对压力的早期认识，对贷方决定解决方案的完全自由裁量权，但没有恢复早期失败的计划，如SDR，S4A等，签署有约束力的债权人协议(ICA)以最终确定如果有时间限制的解决方案失败，则执行解决方案和加速规定。

新决议机制的运作方式

根据新准则，如果借款人向任何贷方违约，借款人的所有贷方将在违约后30天内制定解决方案(RP)。在这30天的审查期间，贷方将决定解决策略(出售贷款，债务追回法律诉讼，立即转介NCLT等)，这也可能包括重组和所有权变更。

如果实施安置计划，贷方将在审查期间签署ICA。由贷方签署的代表75%的未偿还价值或60%的贷方的协议将对所有贷方具有约束力。RP将提供不低于贷方应付的清算价值(资产的估计可变现价值)的付款。对于大多数大型借款人而言，解决方案计划必须在审核期结束后的180天内实施。

贷款人和借款人如何能够以有时限的方式遵循这一程序仍有待观察。早些时候，联合贷款人论坛(JLF)也规定了投票门槛，以便能够实施一项决议，但它没有取得多大成功。但是，在签署ICA的背景下，有可能取得成功。

为什么很多案件仍会在NCLT结束

新指南的重大变化，使其对非常严格，并且可以迫使它们按时识别和解决压力，如果资产未及时解决而且不能及时解决，则必须加速提供。提到NCLT。

如果在审查期后180天内未发生解决办法，则必须另外提供20%的准备金。

如果决议不在审查期开始后365天内进行，则必须另外提供15%(因此总额外拨备为35%)。

这些规定将超过在资产变为不良后提供的账龄准备金。

加速的规定归结为巨大的配置要求。例如，如果在违约后的一年内没有资产解决方案，它将吸引50%的准备金 - 正常老龄化准备金15%和额外准备金35%。同样，在15个月结束时，即五个季度，总供应要求跃升至75% - 正常老化40%，另外还有35%。

如果没有时间限制的解决方案，如此高的拨备要求及其对盈利能力的影响将推动他们将案件提交给NCLT。

为什么提到NCLT会有意义

如果在IBC流程之外实现，则只有在完全解决的情况下，附加条款才会被撤销。如果根据IBC进行决议，则一部分条款将在提交破产申请时被撤销，而剩余的一半将在借款人进入IBC的破产解决程序时被撤销。

除非借款人支付，即使根据新的通知，违约后，大量案件可能会转向NCLT。就而言，生活没有任何乐观。话虽如此，大多数私人已经远远超过其不良资产周期的高峰期，并且正在以充足的资本支持重新定位其业务。对于大量国有而言，虽然不良资产的增量形成正在减弱，但市场份额的减少和资本的缺乏使得未来变得不确定和具有挑战性。