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交易所交易基金在2018年度过了有趣的一年。一方面，追踪各行业和股票指数的ETF受到一年中最后几周困扰许多名字的波动的影响。在整个市场中，许多针对特定行业的ETF在今年结束时的业绩记录令人沮丧，而很少有人设法收益以完成今年的收益。另一方面，尽管如此，2018年为ETF空间带来了许多令人兴奋和有希望的迹象。投资者对这些基金的兴趣似乎保持了前几年建立的狂热步伐。据华尔街日报报道，2018年ETF流入总额约为2950亿美元，使整个ETF空间达到3.4万亿美元的净资产基础。虽然交易所买卖基金仍在管理共同基金约15.3万亿美元的总资产，但这一空间的增长迅速而且无情。去年还有269只新ETF和相关产品首次亮相，151只基金收盘下跌，其中包括4月巴克莱关闭的50只ETN。
随着2019年开始，ETF投资者和更广泛的金融界正试图在未来几个月内如何改变这个受到密切关注的空间。虽然只有时间会证明，但这是对明年ETF行业的一些预测。
比赛继续下滑
近年来，许多ETF一直处于所谓的“竞争底线”，其中在拥挤的空间竞争的资金已经开始降低其费用率以吸引顾客。这场竞争可能会持续到2019年，因为最大的ETF发行人利用其通过其他方式创收的能力。此时，根据报告，近四分之三的ETF资产由基金持有，费用率低于0.20%。这不仅适用于股票基金，也适用于固定收益ETF，国际基金，甚至专注于社会责任投资，贵金属和其他策略的专业ETF。
当然，到目前为止，这场比赛才能实现。一些分析师预测，2019年将出现首个零费用ETF。如果达到这一点，基金发行人将被迫处理削减费用的前景，以保持竞争力。
新产品的利弊
ETF空间巨大，有数千种不同的基金。2019年可能会为投资者带来数百种新的期权。在这种情况下，预计很多基金会受到相对较低的投资者兴趣的影响，这可能转化为资产基数较低。没有足够资产的资金可能会受到交易和流动性问题的影响，甚至可能最终不得不关闭。小型基金倾向于吸引具有足够能力的机构投资者在这些紧张的条件下进行交易，而个人投资者往往无法在这些产品中寻求最佳交易点差。
SEC的变化
ETF投资者一直在等待证券交易委员会(SEC)的重大规则变更。近年来，通过调整发行人利用定制篮子影响ETF交易和效率的方式，已经有许多失败的尝试来平衡ETF竞争环境。根据目前的监管规定，在复制ETF指数时，一些ETF发行人比其他发行人具有更大的灵活性。虽然很难说2019年的变化是否会下降，以及这种变化可能意味着什么，但证券交易委员会今年可能会大幅改变ETF的可能性。
边际产品可能会转移
Smart-beta ETF，专注于特定股票属性(如股息或价格动量)的指数基金，在2018年末出现了显着的下跌。这是这组相对较新的基金首次出现这种波动的情况之一。如果这种情况持续到2019年，由于投资者的谨慎态度增加，预计行业基金和其他边际产品将受到最严重打击。
主要发行人
虽然每年有数百个ETF发布，但这个领域仍然由一小群大型发行人主导。随着时间的推移，这些公司能够利用其规模来提供更低的费用和更多的品种，小型发行人可能会继续承受压力。与此同时，空间的大小促使较小的发行人采用更多样化和差异化的产品。一种创新策略是自我指数ETF，这种产品允许发行人削减与标准普尔道琼斯指数或其他指数制造商的指数许可相关的成本。相反，这些基金可以为机构投资者和其他投资者建立自己的定制指数。